Dorota Nowalińska – Zastępca Dyrektora, p.o. Dyrektora w Departamencie Firm Inwestycyjnych, Elżbieta Lech – Kierownik w Departamencie Firm Inwestycyjnych oraz Janusz Ryfka – Dyrektor Departamentu Rozwoju Regulacji wzięli udział w XII Kongresie Rynku Instrumentów Pochodnych. Organizatorem wydarzenia był Związek Banków Polskich.

Dorota Nowalińska wygłosiła wystąpienie pt. „Spostrzeżenia nadzorcze i wnioski płynące z kontroli w bankach w obszarze wykonywania obowiązków MIFID”.

Dorota Nowalińska przedstawiła spostrzeżenia z kontroli banków w obszarze obrotu instrumentami finansowymi (art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie). Podkreśliła znaczenie edukacji klientów, jednocześnie zwracając uwagę na ryzyko, że kampanie edukacyjne mogą przerodzić się w sprzedażowe, wprowadzając klienta w błąd.

Wskazała także na zidentyfikowane problemy w sprzedaży struktur opcyjnych i lokat strukturyzowanych – produktów często prezentowanych jako „0-kosztowe” lub „bezpieczne”, przy braku pełnej informacji o premiach, marżach czy realnych warunkach zysku. 

Dorota Nowalińska poruszyła również kwestie utrwalania kontaktu z klientem. Pomimo postępów w dokumentowaniu spotkań osobistych, istnieje nadal ryzyko związane z rozmowami telefonicznymi z użyciem linii nienagrywanych lub telefonów prywatnych.

Wskazała jednocześnie na widoczny progres w systemach kontroli wewnętrznej i profesjonalizacji obsługi klienta.

Elżbieta Lech wzięła udział w panelu – „Rynki instrumentów finansowych AD 2030 – wpływ Unii Oszczędności i Inwestycji oraz Strategii na rzecz inwestorów detalicznych na kształt rynku”.

W trakcie debaty panelowej oceniła, że w ostatnich latach obserwujemy rosnący nacisk regulacyjny, którego deklarowanym celem jest zwiększenie bezpieczeństwa klienta, choć w praktyce często nie prowadzi to do realnego uproszczenia rynku. Dobrym przykładem jest dokument KID – miał być krótki, przejrzysty i praktyczny, a okazał się narzędziem, którego klienci nie czytają i nie traktują jako wartościowego źródła wiedzy. 

Ponadto wskazała, że Polska stoi zatem przed wyzwaniem: jak poprawić edukację finansową klientów, zwiększyć ich skłonność do korzystania z doradztwa i jednocześnie budować zaufanie do rynku kapitałowego. Dziś klienci deklarują potrzebę rekomendacji, ale rzadko je czytają i nie zawsze potrafią wykorzystać. Pokonanie bariery ryzyka i niskiej świadomości inwestycyjnej pozostaje jednym z kluczowych elementów budowania silniejszego i dojrzalszego rynku.

Janusz Ryfka wygłosił wystąpienie pt. „Planowane kierunki zmian we wskaźniku WFD”.

W trakcie wystąpienia Dyrektor Janusz Ryfka poinformował, że Komisja Nadzoru Finansowego proponuje od kwietnia 2026 roku zmiany w ustalaniu Wskaźnika Finansowania Długoterminowego (WFD) dla banków, w tym w uwzględnianiu instrumentów zaliczanych do funduszy własnych.

Wskazał, że zmiana ma pozwolić na efektywniejsze wykorzystanie struktury kapitałowej, czy stanowić zachętę dla banków do emisji długoterminowych instrumentów dłużnych oraz, że kolejna proponowana przez KNF zmiana to obniżenie oczekiwanego poziomu wskaźnika WFD do 20 procent z 40 procent, przy utrzymaniu obecnej oczekiwanej daty dojścia do tej wartości od 31 grudnia 2026 roku.

Poinformował także, że propozycje zmian zostaną rozesłane do konsultacji publicznych 21 listopada 2025 roku.