Komisja Nadzoru Finansowego („Komisja”) 28 sierpnia 2026 roku wydała decyzję nakładającą na FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA z siedzibą w Krakowie („Towarzystwo”) kary pieniężne:

• w wysokości 880 000 zł 

za naruszenia przepisów prawa przez pięć funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo, tj.:

1) FORUM X Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (obecnie w likwidacji; „FORUM X FIZ”) za:

a) przekroczenie ograniczenia inwestycyjnego w związku z lokowaniem aktywów FORUM X FIZ w akcje Answear.com SA (dawniej: Wearco SA), ustalonego na następujące dni wyceny: 31 marca 2020 roku, 30 czerwca 2020 roku, 30 września 2020 roku, 31 grudnia 2020 roku, 31 marca 2021 roku, 30 czerwca 2021 roku, 30 września 2021 roku, 31 grudnia 2021 roku, 31 marca 2022 roku, 30 czerwca 2022 roku, 30 września 2022 roku, 31 grudnia 2022 roku, 31 marca 2023 roku,
b) przekroczenie ograniczenia inwestycyjnego w związku z lokowaniem aktywów funduszu FORUM X FIZ w udziały BRANDBQ Sp. z o.o., ustalonego na następujące dni wyceny: 31 grudnia 2021 roku, 31 marca 2022 roku, 30 czerwca 2022 roku, 30 września 2022 roku

– co stanowiło naruszenie art. 145 ust. 3 w zw. z art. 3 ust. 3 ustawy o funduszach inwestycyjnych¹ oraz w zw. z art. 27 ust. 1 Statutu FORUM X FIZ,

2) COMARCH CORPORATE FINANCE Fundusz Inwestycyjny Zamknięty („COMARCH CORPORATE FINANCE FIZ”) za przekroczenie ograniczenia inwestycyjnego w związku z lokowaniem aktywów COMARCH CORPORATE FINANCE FIZ w akcje Bonus Development Sp. z o.o. S.K.A., ustalonego na następujące dni wyceny: 31 marca 2019 roku, 30 czerwca 2019 roku, 30 września 2019 roku, 31 grudnia 2019 roku, 31 marca 2020 roku, 30 czerwca 2020 roku, 30 września 2020 roku, 31 grudnia 2020 roku, 31 marca 2021 roku, 30 czerwca 2021 roku, 30 września 2021 roku, 31 grudnia 2021 roku, 31 marca 2022 roku, co stanowiło naruszenie art. 145 ust. 3 w zw. z art. 3 ust. 3 ustawy o funduszach inwestycyjnych oraz w zw. z art. 27 ust. 1 Statutu COMARCH CORPORATE FINANCE FIZ,

3) FORUM 82 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (obecnie w likwidacji; „FORUM 82 FIZ”) za:

a) przekroczenie ograniczenia inwestycyjnego w związku z lokowaniem aktywów FORUM 82 FIZ w obligacje Alfama Investments Limited, ustalonego na następujące dni wyceny: 31 grudnia 2019 roku, 31 marca 2020 roku, 30 czerwca 2020 roku, 30 września 2020 roku, 31 grudnia 2020 roku,31 marca 2021 roku,
b) przekroczenie ograniczenia inwestycyjnego w związku z lokowaniem aktywów FORUM 82 FIZ w obligacje Yirlow Limited, ustalonego na następujące dni wyceny: 31 grudnia 2019 roku, 31 marca 2020 roku, 30 czerwca 2020 roku, 30 września 2020 roku, 31 grudnia 2020 roku, 31 marca 2021 roku, 30 czerwca 2021 roku, 30 września 2021 roku, 31 grudnia 2021 roku,
c) przekroczenie ograniczenia inwestycyjnego w związku z lokowaniem aktywów FORUM 82 FIZ w obligacje Marsa Project Investment Limited, ustalonego na następujące dni wyceny: 30 czerwca 2021 roku, 30 września 2021 roku, 31 grudnia 2021 roku

– co stanowiło naruszenie art. 145 ust. 3 w zw. z art. 3 ust. 3 ustawy o funduszach inwestycyjnych oraz w zw. z art. 25 ust. 1 Statutu FORUM 82 FIZ,

4) LOKUM DEWELOPER Fundusz Inwestycyjny Zamknięty („LOKUM DEWELOPER FIZ”) za przekroczenie ograniczenia inwestycyjnego w związku z lokowaniem aktywów LOKUM DEWELOPER FIZ w obligacje Lokum Holding 1 Sp. z o.o., ustalonego na następujące dni wyceny: 31 grudnia 2020 roku, 30 września 2021 roku, co stanowiło naruszenie art. 145 ust. 3 w zw. z art. 3 ust. 3 ustawy o funduszach inwestycyjnych oraz w zw. z art. 25 ust. 1 Statutu LOKUM DEWELOPER FIZ,

5) RAPORT Niestandaryzowany Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Wierzytelności (dawniej: „RAPORT Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty”; „RAPORT NFIZW”) za przekroczenie ograniczenia inwestycyjnego w związku z lokowaniem aktywów RAPORT NFIZW w obligacje "AXFINA POLSKA" SA (dawniej „Raport” SA), ustalonego na następujące dni wyceny: 31 grudnia 2019 roku,  31 marca 2020 roku, 30 czerwca 2020 roku, 30 września 2020 roku, 31 grudnia 2020 roku, 31 marca 2021 roku, 30 czerwca 2021 roku, 30 września 2021 roku, 31 grudnia 2021 roku, 30 czerwca 2022 roku, 30 września 2022 roku, 31 grudnia 2022 roku, 31 marca 2023 roku, co stanowiło naruszenie art. 145 ust. 3 w zw. z art. 3 ust. 3 ustawy o funduszach inwestycyjnych oraz w zw. z art. 24 ust. 2 Statutu RAPORT NFIZW;

• w wysokości 88 000 zł 

za naruszenia przepisów prawa przez dwa fundusze inwestycyjne zarządzane przez Towarzystwo, tj.:

1) RAPORT 6 Niestandaryzowany Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Wierzytelności (dawniej: „RAPORT 6 Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty”, wykreślony z rejestru funduszy inwestycyjnych: 22 sierpnia 2024 roku: „RAPORT 6 NFIZW”) za naruszenie nakazu lokowania nie mniej niż 75% aktywów funduszu w lokaty niestandaryzowanego funduszu wierzytelności, ustalonego na następujące dni wyceny: 30 czerwca 2019 roku, 30 września 2019 roku, 31 grudnia 2019 roku, 31 marca 2020 roku, 30 czerwca 2020 roku, 30 września 2020 roku, 31 grudnia 2020 roku, 31 marca 2021 roku, 30 czerwca 2021 roku, 30 września 2021 roku, 31 grudnia 2021 roku, 31 marca 2022 roku, 30 czerwca 2022 roku, 30 września 2022 roku, 31 grudnia 2022 roku, 31 marca 2023 roku, 30 czerwca 2023 roku, 30 września 2023 roku, 31 grudnia 2023 roku, co stanowiło naruszenie art. 187 ust. 3 w zw. z art. 3 ust. 3 ustawy o funduszach inwestycyjnych oraz w zw. z art. 24 ust. 1 Statutu RAPORT 6 NFIZW,

2) RAPORT 3 Niestandaryzowany Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Wierzytelności (dawniej: „RAPORT 3 Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty”; wykreślony z rejestru funduszy inwestycyjnych: 23 października 2025 roku; „RAPORT 3 NFIZW”) za naruszenie nakazu lokowania nie mniej niż 75% aktywów funduszu w lokaty niestandaryzowanego funduszu wierzytelności, ustalonego na następujące dni wyceny: 31 marca 2019 roku, 30 czerwca 2019 roku, 30 września 2019 roku, 31 grudnia 2019 roku, 31 marca 2020 roku, 30 czerwca 2020 roku, 30 września 2020 roku, 31 grudnia 2020 roku, 31 marca 2021 roku, 30 czerwca 2021 roku, co stanowiło naruszenie art. 187 ust. 3 w zw. z art. 3 ust. 3 ustawy o funduszach inwestycyjnych oraz w zw. z art. 24 ust. 1 Statutu RAPORT 3 NFIZW;

• w wysokości 44 000 zł

za niedostarczenie przez PZW Fundusz Inwestycyjny Zamknięty („PZW FIZ”) rocznego sprawozdania finansowego za 2022 rok, w terminie wskazanym w § 20 ust. 8 rozporządzenia w sprawie okresowych sprawozdań², co stanowiło naruszenie art. 225 ust. 1 ustawy o funduszach inwestycyjnych w zw. z § 15 ust. 1 pkt 3 i w zw. z § 20 ust. 8 rozporządzenia w sprawie okresowych sprawozdań.

Komisja wydała decyzję w wyniku zawartego z Towarzystwem układu w sprawie warunków nadzwyczajnego złagodzenia sankcji³. Towarzystwo spełniło przesłanki, które są warunkiem zawarcia układu⁴. Za sprawą układu Komisja obniżyła każdą z kar o 45%.

Decyzja jest ostateczna i prawomocna. Oznacza to, że Towarzystwu nie przysługuje prawo do złożenia wniosku o ponowne rozpatrzenie sprawy ani skarga na tę decyzję do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego.

______________________
¹ Ustawa z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi („ustawa o funduszach inwestycyjnych”), w brzmieniu obowiązującym przed dniem wejścia w życie ustawy z dnia 16 sierpnia 2023 r. o zmianie niektórych ustaw w związku z zapewnieniem rozwoju rynku finansowego oraz ochrony inwestorów na tym rynku.
² Rozporządzenie Ministra Rozwoju i Finansów z dnia 28 czerwca 2017 r. w sprawie okresowych sprawozdań oraz bieżących informacji dotyczących działalności i sytuacji finansowej towarzystw funduszy inwestycyjnych i funduszy inwestycyjnych dostarczanych przez te podmioty Komisji Nadzoru Finansowego.
³ Przewidziany w Rozdziale 2b ustawy z dnia 21 lipca 2006 r. o nadzorze nad rynkiem finansowym.
⁴ Wskazane w art. 18k ust. 4 ustawy o nadzorze nad rynkiem finansowym.